{"id":18897,"date":"2022-12-06T10:16:56","date_gmt":"2022-12-06T08:16:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sbl.eu\/non-classe\/french-tax-law-convertible-bonds-the-conversion-option-issued-by-a-subsidiary-to-its-sole-shareholder-has-no-value\/"},"modified":"2022-12-05T19:19:18","modified_gmt":"2022-12-05T17:19:18","slug":"fiscalite-obligations-convertibles-en-action-loption-de-conversion-emise-par-une-filiale-a-son-actionnaire-unique-na-pas-de-valeur","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sbl.eu\/fr\/nos-news\/fiscalite-obligations-convertibles-en-action-loption-de-conversion-emise-par-une-filiale-a-son-actionnaire-unique-na-pas-de-valeur\/","title":{"rendered":"Fiscalit\u00e9 | Obligations Convertibles en Action : L’option de conversion \u00e9mise par une filiale \u00e0 son actionnaire unique n’a pas de valeur"},"content":{"rendered":"

Par une d\u00e9cision en date du 16 novembre 2022, le Conseil d’Etat a jug\u00e9 que l’option de conversion en actions des OCA souscrites par l’actionnaire unique d’une filiale \u00e9trang\u00e8re ne justifie pas une r\u00e9mun\u00e9ration diff\u00e9rente d’une valeur de march\u00e9 en mati\u00e8re de prix de transfert. Notre \u00e9quipe fiscale fait le point sur cette d\u00e9cision.<\/strong><\/p>\n

Lors de cette d\u00e9cision (CE 16 novembre 2022 n\u00b0 426383, min c\/ EDF et autres, publi\u00e9e au recueil Lebon), le Conseil d’Etat a \u00e9t\u00e9 saisi du traitement fiscal \u00e0 apporter aux obligations convertibles en actions (OCA<\/em>) \u00e9mises par EDF UK au profit de son actionnaire \u00e0 100%, EDF International en France.<\/p>\n

Au cas d’esp\u00e8ce, EDF UK a \u00e9mis en 2009 des OCA r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es au taux de 1,085% correspondant \u00e0 un taux de pleine concurrence de 4,41% diminu\u00e9 d’une d\u00e9cote correspondant \u00e0 la valeur de l’option. L’administration fiscale a estim\u00e9 que le taux de r\u00e9mun\u00e9ration \u00e9tait insuffisant et constituait une lib\u00e9ralit\u00e9 \u00e0 r\u00e9int\u00e9grer dans le r\u00e9sultat taxable de EDFI en application des dispositions de l’article 57 du CGI.<\/p>\n

La cour administrative d’appel a pris position en faveur du contribuable en jugeant que dans la mesure o\u00f9 le calcul du taux prenait en compte la valeur de l’option, le taux d’int\u00e9r\u00eat ne pouvait pas \u00eatre constitutif d’un transfert de b\u00e9n\u00e9fice.<\/p>\n

Ce raisonnement juridique a \u00e9t\u00e9 valid\u00e9 par une d\u00e9cision du Conseil d’Etat du 20 septembre dernier (CE 20 septembre 2022 n\u00b0 455651, SASU HCL Ma\u00eetre Pierre) qui a pr\u00e9cis\u00e9 que lorsque les sommes laiss\u00e9es ou mises \u00e0 disposition de la soci\u00e9t\u00e9 par ses associ\u00e9s consistent dans le montant nominal d’OCA, il y a lieu de corriger le taux de r\u00e9f\u00e9rence pour tenir compte de la valeur de l’option associ\u00e9e aux OC \u00e9mises.<\/p>\n

Toutefois, et c’est ce qui constitue l’apport de cette d\u00e9cision du 16 novembre, le Conseil d’Etat clarifie que, pour tenir compte de la valeur de l’option, encore faut il que cette option ait une valeur ce qui n’est pas le cas lorsqu’elle est \u00e9mise en faveur d’un actionnaire qui d\u00e9tient 100% du capital de l’\u00e9mettrice. En effet, l’option d’acqu\u00e9rir une fraction suppl\u00e9mentaire du capital n’a pas de valeur \u00e0 son niveau :<\/p>\n

– l’actionnaire unique disposant du pouvoir de d\u00e9cider de l’\u00e9mission de nouveaux titres et de leur attribution \u00e0 son profit en remboursement de l’emprunt obligataire ; et<\/p>\n

– la conversion des OC n’ayant aucun impact patrimonial d\u00e8s lors qu’il poss\u00e8de avant et apr\u00e8s l’op\u00e9ration 100% du capital de la soci\u00e9t\u00e9 et que sa cr\u00e9ance a \u00e9t\u00e9 compens\u00e9e par l’augmentation de capital par suppression de la dette au niveau de la filiale.<\/p>\n

Ainsi, si le taux de r\u00e9mun\u00e9ration des OCA peut tenir compte de la valeur des options attribu\u00e9es, cette derni\u00e8re est nulle lorsqu’elle est attribu\u00e9e \u00e0 l’actionnaire unique de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice.
\n\u00ad<\/p>\n

Pour toute question, contactez notre \u00e9quipe fiscale.<\/strong><\/p>\n

Photo par Sean Pollock sur Unsplash<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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